投资收益和风险指标
Total Returns(策略收益)
Total Annualized Returns(策略年化收益)
Benchmark Returns(基准收益)
Benchmark Annualized Returns(基准年化收益)
Alpha(阿尔法)
投资中面临着系统性风险(即Beta)和非系统性风险(即Alpha),Alpha是投资者获得与市场波动无关的回报。比如投资者获得了15%的回报,其基准获得了10%的回报,那么Alpha或者价值增值的部分就是5%。
Alpha值 | 解释 |
---|---|
α>0 | 策略相对于风险,获得了超额收益 |
α=0 | 策略相对于风险,获得了适当收益 |
α<0 | 策略相对于风险,获得了较少收益 |
Beta(贝塔)
表示投资的系统性风险,反映了策略对大盘变化的敏感性。例如一个策略的Beta为1.5,则大盘涨1%的时候,策略可能涨1.5%,反之亦然;如果一个策略的Beta为-1.5,说明大盘涨1%的时候,策略可能跌1.5%,反之亦然。
Beta值 | 解释 |
---|---|
β<0 | 投资组合和基准的走向通常反方向,如空头头寸类 |
β=0 | 投资组合和基准的走向没有相关性,如固定收益类 |
0<β<1 | 投资组合和基准的走向相同,但是比基准的移动幅度更小 |
β=1 | 投资组合和基准的走向相同,并且和基准的移动幅度贴近 |
β>1 | 投资组合和基准的走向相同,但是比基准的移动幅度更大 |
Sharpe(夏普比率)
表示每承受一单位总风险,会产生多少的超额报酬,可以同时对策略的收益与风险进行综合考虑。
Sortino(索提诺比率)
表示每承担一单位的下行风险,将会获得多少超额回报。
Information Ratio(信息比率)
衡量单位超额风险带来的超额收益。信息比率越大,说明该策略单位跟踪误差所获得的超额收益越高,因此,信息比率较大的策略的表现要优于信息比率较低的基准。合理的投资目标应该是在承担适度风险下,尽可能追求高信息比率。
Algorithm Volatility(策略波动率)
用来测量策略的风险性,波动越大代表策略风险越高。
Benchmark Volatility(基准波动率)
用来测量基准的风险性,波动越大代表基准风险越高。
Max Drawdown(最大回撤)
描述策略可能出现的最糟糕的情况,最极端可能的亏损情况。
Downside Risk(下行波动率)
策略收益下行波动率。和普通收益波动率相比,下行标准差区分了好的和坏的波动。
胜率(%)
盈利次数在总交易次数中的占比。
日胜率(%)
策略盈利超过基准盈利的天数在总交易数中的占比。
盈亏比
周期盈利亏损的比例。