【研报笔记】光大技术择时系列1:基于阻力支撑相对强度(RSRS)的市场择时

  • 关键字

    关键字 关键字
    阻力支撑相对强度RSRS 参数敏感性测试
    Resistance Support Relative Strength
    RSRS右偏标准分指标
    RSRS价格优化右偏标准分策略
  • 支撑位与阻力位

    阻力位与支撑位的运用思路大多在突破策略与反转策略中。常见确定方式有:

    • 通道线(布林带的上下轨);
    • 一段时间内的前高与前低;
    • 区间震荡线;
    • 主观趋势线,M头、W底
    • 均线;

    传统使用方式:用其本身的点位当作阈值。

    传统方式,优点是可以抓取大趋势获得超额收益;缺点是等待突破时产生滞后性,使其在震荡行情中不断亏损。

  • 阻力支撑相对强度概念

    不同于传统方式,将阻力支撑看作一个固定阈值,而是看作一个变量。

    阻力位、支撑位本质上反映了交易者对目前市场状态顶底的一种预期判断。直观考虑,如果这种预期判断极易改变,则表明支撑位或阻力位的强度小,有效性弱;如果众多交易者预期较为一致、变动不大,则表明支撑位或阻力位强度高,有效性强。

    如果支撑位的强度小,作用弱于阻力位,则表明市场参与者对于支撑位的分歧大于阻力位的分歧,市场接下来更倾向于向熊市转变。如果支撑位的强度大,作用强过阻力位,则表示市场参与者对于支撑位的认可度更高,市场更倾向于向牛市转变。

  • 阻力支撑代理变量

    每日的最高价、最低价本身就是一种阻力位和支撑位。

    因为我们并不是将支撑位与阻力位作为行动阈值,而是更关注市场参与者们对于阻力位与支撑位的定位一致性。

  • 相对强弱

    有了最高价、最低价作为阻力位和支撑位,那阻力支撑相对强度的后一个概念“相对强度”怎么理解?

    这里所说的相对强度中的相对,指的是阻力与支撑两者之间的相对;而非当前周期里阻力、支撑与下一个周期里的阻力、支撑之间的相对。

    换句话说,是同一个周期内的阻力与支撑之间比较;而非阻力或支撑在不同周期内的比较。

    实际中,用δ(high)/δ(low)\delta(high)/\delta(low)来描述支撑位与阻力位的相对强度,意义就是最低价变动1个单位时,最高价变动的幅度

    用更严谨的数学公式描述上述意思:
    high=alpha+betalow+epsilon,  epsilonN(0,Sigma) high = alpha+beta*low+epsilon,\;epsilon - N(0, Sigma)
    betabeta就是这个相对强弱。

    当这个值比较大,表明最高价变动敏感度比最低价高,意思是支撑强度强于阻力强度,对应着:

    【研报笔记】光大技术择时系列1:基于阻力支撑相对强度(RSRS)的市场择时

    当这个相对强度值很小时,说明最高价变动敏感度低于最低价,阻力强度强于支撑强度,对应着:

    【研报笔记】光大技术择时系列1:基于阻力支撑相对强度(RSRS)的市场择时

  • 阻力支撑相对强度指标构建

    在确定阻力、支撑的代理变量以及相对强度的定义之后,就可以构建RSRS指标

    1. 直接利用斜率本身作为指标值
      1. 取前N日的最高价序列和最低价序列;
      2. 将两列数据按式(1)的模型进行OLS线性回归
      3. 将拟合后的beta值作为当日RSRS斜率指标值
    2. 将斜率标准化,取其标准分作为指标值
      1. 取前M日的斜率时间序列;
      2. 以此样本计算当日斜率的标准分
      3. 将计算得到的标准分z作为当日RSRS标准分指标值
  • RSRS指标择时策略构建

    采用阈值交易框架,计算斜率,并计算统计量,得到斜率均值meanmean、标准差strstr

    1. 计算RSRS斜率
    2. 如果斜率大于mean+strmean+str买入;
    3. 如果斜率小于meanstrmean-str卖出;

    这种方式的meanmean本质是用到了未来数据,而且无法保证meanmean对于未来数据依然有效。正因如此,采用RSRS标准分指标能更灵活地适应近期地整体市场基本状态。

    1. 根据斜率计算标准分(参数N,M);
    2. 标准分大于SS,买入;
    3. 标准分小于S-S,卖出;

    【研报笔记】光大技术择时系列1:基于阻力支撑相对强度(RSRS)的市场择时

    无论是斜率指标还是标准分指标,都是在震荡区间表现较好,体现了RSRS指标优秀左侧预测能力

  • RSRS斜率指标策略参数敏感性

    【研报笔记】光大技术择时系列1:基于阻力支撑相对强度(RSRS)的市场择时

    参数敏感性测试,其实就是遍历参数,寻找最优解,但是这个叫法是真漂亮。

  • RSRS标准分指标优化

    R平方值决定系数)可以理解成线性拟合效果得程度,取值在[0,1],1表示完全拟合。

    为了削弱拟合效果对策略得影响,通过将标准分值与决定系数相乘得到修正标准分。以此降低绝对值很大,但实际拟合效果很差得标准分对策略的影响。

    右偏标准分指标策略。

    【研报笔记】光大技术择时系列1:基于阻力支撑相对强度(RSRS)的市场择时

    【研报笔记】光大技术择时系列1:基于阻力支撑相对强度(RSRS)的市场择时

  • References

  1. 《20170501-光大证券-光大证券技术择时系列报告之一:基于阻力支撑相对强度(RSRS)的市场择时》