如何看待央行聚合支付的政策走向？
备付金、网联，最近整顿第三方支付的枪声随着过年的鞭炮声越来越响。最近据圈内媒体爆料，某省央行向收单机构发布了《关于开展违规”聚合支付“服务清理整治工作的通知》，文件原文如下：
各收单非银行支付机构：
根据人民银行总行《关于开展违规“聚合支付”服务清理整治工作的通知》规定，现对我省各收单非银行支付机构“聚合支付”业务提出以下自查整改要求：各收单非银行支付机构与聚合技术服务商开展业务合作的，应严格遵守银行卡收单业务规定，切实承担收单主体责任，不得将商户资质审核、受理协议签订、资金结算、收单业务交易处理、风险监测、**管理等业务外包；不得允许聚合技术服务商以大商户模式入网。请各单位于2月20日前，将本单位与聚合技术服务商业务合作情况、业务模式、技术方案和业务流程以及是否入网等情况报送人民银行。另春节将至，顺祝大家鸡年大吉，万事如意。
由于互联网巨头对移动支付的推动，第二三梯队的第三方支付公司不再致力于推动自身的移动支付应用，而更加趋向于为商户提供服务，有资金和资源实力的则偏向于提供金融服务。聚合支付也正是在这一背景之下，作为商户服务商而出现，将各种支付方式集成于一个平台，为商户和消费者提供便利。整个2016年，聚合支付已经出现了不下百家品牌。但聚合支付也是存在着诸多问题，为央行的监管提供了理由。
首先是聚合支付的盈利模式存在很大问题。据笔者了解，大部分的聚合支付盈利方式包括支付手续费、商户营销服务、社交和位置服务、商户培训、消费金融等方面，很多聚合支付服务上正在通过已经掌控的用户基础，与传统的商户服务商合作以谋求共赢。
但目前阶段，聚合支付的盈利能力非常有限，支付手续费在96费改之后已经鸡肋；商户服务则需要消耗大量的人力和物力，但盈利微薄，苦累却不讨好的活；而消费金融，消费者可信度很成问题，短时间崛起的品牌，难以获得消费者认可。此外较为盈利，风险最大的就是“二清”，也就是本次央行文件重点关注的资金流向问题。
在2016年年中，笔者与某聚合支付机构内部人士接触时，曾问及盈利的问题，此人也直言不讳的回复，“目前靠二清”。
“二清”一直是央行整顿的顽疾，第三方支付目前已经是整的“服服帖帖”了，备付金交存、网联马上上线，第三方支付的薄利时代到来，就给了聚合支付发展的机会。聚合支付在支付应用、商户之间搭起了一座便捷的桥梁，收取一定“过路费”事小，扣车不发才是央行想管的。
此文件的下发，算是正式打响了对于聚合支付的监管枪声，未来必定越来越多的监管文件发出，规范聚合支付市场。聚合支付盈利模式尚未清晰，监管已然逐渐加强。或许，走向海外，紧随巨头的海外拓展脚步才是救赎之路。
未来展望：从产品到业态的多维度升级
监管的适时介入结束了聚合支付行业“劣币驱逐良币”的怪圈，重塑了生态格局。监管套利路径不通的聚合支付未来必须要以产品创新求生存，推进支付服务向综合金融转变，预计其“支付+”的路径演进主要从以下三个方面发力：
多维度聚合产品。一是聚合应用场景，拉高市场壁垒，形成二维码、POS机、SDK、台卡的一站式聚合;二是聚合支付方式，整合银行卡收单、支付宝、微信、游戏点卡、移动话费、公交一卡通等;三是聚合资金对账，实现多种支付方式一笔到账，即时对账;四是聚合增值业务，根据自身优势、定位融合支付业务上下游业务，提供商户贷款、消费分期、代客理财、会员管理等，形成差异化竞争优势。
多元化对接机构。随着互联网+市场的发育，用户习惯逐步养成，市场预期日益明显，银行、电商、第三方支付、消费金融等机构蜂拥而入，业态的丰富带来需求的多元，需要不同的支付接口和业务逻辑组合来实现，在此形势下，聚合支付可与致力于打造生态的机构平台合作，以专业能力弥补其交易闭环的短板。
多角度渗透市场。移动支付虽然已在一二线城市杀成一篇血海，但在广大的县域和乡村却普遍存在产品供给不足的现象，简单的微信、支付宝收付款已不能满足有企图心的B端商户需求，电子商务、消费金融等业态向县域市场的渗透也呼唤更加专业的综合支付服务。聚合支付完全可以把握良机，以互联网思维重新打通县域市场，通过支付服务的让利乃至免费培育用户沉淀数据，继而提供对账结算工具等增值服务提高粘性，最后上线资管产品、融资服务等进行转化。
6.如今多雄争霸，谁将占据主导地位，良好的用户体验将是重要衡量的标准之一
融和宝作为融和金通旗下一家聚合支付平台，立足于品牌发展和产品升级，立命于为商户提供更好的服务。为了实现为所有商户提供更智能的服务及优质的用户体验，打造移动互联网时代智慧商城的企业使命。公司通过移动支付模式的创新和对传统金融的颠覆，解决行业痛点，融和金通正在为社会提供一种全新的支付服务。不仅极大地优化了商户与移动支付渠道的对接过程，还将日常交易管理，查账对账，数据分析功能集成到统一的管理平台。从支付接入、交易处理到业务运营，公司以一站式解决方案，来帮助商户应对在运营环节可能面临的一切问题。
如今已与便利在线-加油生活展开了深度合作，通过不断为用户带来优质的体验及智能服务，融和金通已成为1500余家加油站商户的共同选择。相信在未来几年，融和宝将会是移动支付行业的一匹黑马，并迅速占有重要一席之地。
综上，移动支付是一个远未完成的叙事，支付宝、微信虽看似铸造了“天然垄断”的坚实壁垒，但基于碎片化需求的多元化场景却要求综合性服务方案;C端客户教育、市场培育虽渐完成，但正在经历互联网转型的B端传统线下商户的聚合支付需求却日益旺盛;制度红利虽在大气候下缩减，但以数据挖掘、人工智能、生物识别、区块链为代表的技术创新却可以带来新的想象空间，错过移动支付、网络借贷、消费金融等风口的失意者和后来者们会更激进地押宝聚合支付。青山不改，绿水常流，在经历了凛冽严冬的打击下，聚合支付终于孕育了春的希望。