凉凉，第1个倒闭的投资项目，比呀比，海外直邮电商

从2015年5月开始在京东东家上，投资第一个股权众筹项目，至今，已经4年了。
先后投资了活力蛙-O2O足疗（全部退款）、好狗狗-宠物生意（缓慢发展中）、皇包车（已50%盈利退出）、职业梦（最有机会IPO的项目）、易途8（重整旗鼓中）、
比呀比（2019年初宣布凉凉）。

比呀比，2015年12月投资，做的是海外直邮电商，在APP上购买的商品，直接从亚马逊等国外电商发货到国内。优势是正品，劣势是物流和退换货需要1个月，太慢了。
在最初投资的时候，感觉这个项目小而美，还有一定的想象力，海外电商这个方向，竞争还不够激烈，冒险合投了点。
投资之后，一直有关注这个项目和相关行业政策，在投资一年之后，2017年的时候，已经感觉到这个项目，发展不太行。
和创始人黄总也沟通过几次，有一次黄总来创业大街谈融资合作，还当面见过聊了一会，看得出创始人还是有信心，那个时候，融资也还是有希望的。
最终，据说由于政府换届，海南某基金解散了，3000万元也最终没能进账。

2017年，已经做到盈亏平衡，创始人还是希望全年销售金额能突破1亿，就有稳定的利润。
还从唯品会挖来了不少人才，结果没多久，就散了，发展不如预期导致。
2018年和某上市公司有一点合作，感觉也没多大用。

创始人虽然很努力，还借款数百万坚持，但都没啥实质用处。
现在，项目彻底黄了，我倒挺为他感到高兴：
行业大方向不太行，团队也错过了最佳发展时期，做VC创业路线的创业者，如果在前几年没能快速发展或者做到盈亏平衡，把自己的产品项目做到有足够的竞争力，
倒闭是迟早的事。VC投资几百上千万，后面的项目估值也不太可能降太多，项目发展又不尽人意，后续融资更加困难。

从这个项目中，尤其是对比其他项目，我倒是有些独特的理解。
黄总，这样的创始人，真是业界良心，对待个体投资人也做到尽心尽力，对外披露的财报质量也很让人满意。
然而，越是这样的人，厚道实在，越是在VC创业这条道上，发展不尽人意。

反倒是不少满嘴跑火车、口碑差、人品巨坑的创业者能不断拿到融资，这是为什么呢？
创业难度很大，社会也很复杂，光靠人品根本不行，欺骗包装不达目的不罢休，你想成功不得不这样。
那些发展好的项目，大多陷入和竞争对手的口水战之中。

我目前的结论是，人品并不是关键，利益共同体才是，政治手腕、笼络人心、欺骗套路、媒体公关是业界常态，这方面能力不行，大概率会出局。
黄总这样的创始人，非常适合做朋友，探讨交流，但不太适合投资。
投资，要从赚钱的角度思考问题。
交友，要以交友的原则去践行。

有点类似于亲朋好友之间，感情是不错的，但一起做生意就得慎重。

总结：这个项目对我的影响
1.金钱方面，影响不大，项目投资金额很小，而且是合投的，占我股权众筹项目，投资总额的2.5%，全部投资金额的1%，影响较小。
2.股权众筹的项目，总体质量还是让人担忧的，需要很高的判断力和运气。
3.对行业大势认知不足，对VC投资认知不足。
4.金钱是金钱，感情是感情。

以下是之前的一些投资判断

六、疑问和风险点

1.创业者-徐浩文，是qu114-广州浩讯科技的创始人和法人代表。这个公司和比呀比是什么关系？qu114是否还行徐浩文在主导运营？是否会存在损害比呀比投资人的行为？不合理的资金转移和关联交易？（存在可能性）

2.海淘是个热门的方向，属于电子商务的延伸。（这个是最大的风险点）

  相关创业公司特别多，比如网易考拉、洋码头、小红书，还有天猫国际和京东等巨头。

未来不排除，更多玩家加入进来。

3.现在用户是在不断增长，未来能否顺利？（有待验证，没有外人能够打包票）

4.国家政策是否会突然变动？（这个是最说不准的风险点）

七、我们的投资决策

   别人怎么看，是别人的事情。我们自己的钱，自己说了算。投资机构人傻钱多，可以随便投。我们是个体户，资金有限的中产阶级，在风云变幻的消费市场和资本权力变化面前，是绝对的弱势。

   创业有风险，投资需谨慎~

1.领导下的qu114网站，不算太差，号称是“分类4强”。通过百度信息看，每日PC来路IP数3~5万，移动来路2~3万，不算太差。

  说明过去的创业经历，是相对靠谱的，不是瞎吹比~

2.海淘，本质还是电商和交易，市场需求比较大，关键是竞争和转型。

用户群体是“中产阶级”，我喜欢，这个群体的收入水平还不错，消费能力强一些。

  是否能够战胜竞争对手，没有人可以保证。只能说，过去的创业经历，对迎战竞争对手有很大帮助。

3.吴世春老板早期就600万投资了，现在有领投人投资150万。

  领投人是吴老板所在的梅花创投的有限合伙人，自己创办的新的投资机构。

  有较大可能，是吴世春老板推荐领投人来领投的。

他们之前肯定是做了关键的“市场调查”的，我们不是专业的机构投资人，对市场的了解相对差一点。只能通过之前的理解、短期的调查，结合机构投资者的眼光，做出决策。

4.比呀比，平台级的海淘模式，有很大的扩展空间。亚马逊等国外平台，也可以入驻。

一旦形成规模，有很大的话语权。

5.数据说话。

  百度的搜索数据，biyabi的Web网站，每日搜索和来路500左右，从2月到11月，是稳步增长的状态，就是有点慢。（据说，网站没有花太多钱推广）

   应用宝，Android客户端9万下载量

   华为，10万

   商店平台比较多，iOS没查。

   数据供参考~

6.合作伙伴

  有京东、苏宁、一号店，亚马逊、新蛋中国等合作，具体怎么合作，暂时不清楚。

  有知名电商合作伙伴，总比没有强。

7.第三方中立平台“变革家”的意见。

  作为商品精选类的跨境电商平台，核心是制造冲动和满足冲动。

  比呀比在满足冲动方面比较好，制造冲动方面不足。（变革家的观点）

  项目方，从7月改版，正在升级，预计年底改造完成。（项目方的陈述）

 

  变革家的投资建议：

  谨慎买入。风险偏好型的，可以买入。

  变革家，真正推荐买入的，只有境外包车平台皇包车http://huangbaoche.com等少数众筹项目。这个项目，属于第2个层次的评价。

  变革家-比呀比拆解报告：http://biangejia.com/archives/12653

8.其它

  没有通过微信，参加路演，有点遗憾。

  在微信群里，冒个泡，创始人，主动加好友。

  这点给个好评，比较积极，对众筹比较认真。加一个好友，就至少多1一个用户。

  交流了一些，听了几个“语音消息”，从声音来看，创始人不是那种比较浮夸的人，至少不让人厌烦。

   创始人，应该是每周工作6天，不是来玩玩的~

投资决策：

1.收集的信息，整体偏向利好，可以投资。

2.考虑到，竞争也会比较激烈。

  自有资金有限，加上未来还有其它项目可投，投资最低额度N万元。

3.我们不会只投资1个项目，也不会只投变革家“推荐买入”的优质项目，投资还是要冒险的。上次变革家推荐买入的1个项目，我竟然一点兴趣也没有。

  也就是说，我们做投资，要尽可能参考“变革家”这个中立平台的意见。

  变革家的创始人龙真等哥哥，有完善的理论知识，一整套市场创业分析方法，不能不考虑他们的专业意见。